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圆桌讨论:如何看待P2P平台信息披露制度

时间: 2017-11-01 08:30:30 点击数: 0

讯 2016年8月27日,由主办的“网(wang)贷神州行(xing)”行(xing)业交流(liu)会第(di)十三站(zhan)活动(dong)走(zou)进上(shang)海。

正值行业监管(guan)(guan)细(xi)则《网络借贷信息中介机构(gou)业务活动管(guan)(guan)理暂(zan)行办法》落(luo)地,现场围绕网贷监管(guan)(guan)细(xi)则等话题展开热议。

在活动现场(chang)圆桌论(lun)坛环节(jie),多位嘉宾(bin)围(wei)绕(rao)着平台信披(pi)的(de)主(zhu)题,给出(chu)了(le)自(zi)己的(de)意(yi)见和(he)建议。同时,嘉宾(bin)们也结(jie)合《管理(li)办法》出(chu)台后的(de)具体细则,给出(chu)了(le)自(zi)己的(de)解读。

圆(yuan)桌讨论由(you)投之家联(lian)(lian)合(he)创始(shi)人(ren)&首席运营官邓伟(wei)主持(chi),上海市(shi)互联(lian)(lian)网金融协会(hui)副秘书长肖波、上海市(shi)太平洋律师事务所主任蔡(cai)正华、新联(lian)(lian)在线联(lian)(lian)合(he)创始(shi)人(ren)&总经(jing)理(li) 许世明、抱财网联(lian)(lian)合(he)创始(shi)人(ren) 张志威、米缸金融首席风控官 刘宇飞以及盈灿咨(zi)询(xun)副总经(jing)理(li)于百程参加了本次(ci)论坛。

抱财网(wang)张志威:信息披露是网(wang)贷行(xing)业的基石(shi)制(zhi)度(du)

抱财网联(lian)合创始(shi)人(ren) 张(zhang)志威认为,互联(lian)网金(jin)融(rong)企(qi)业(ye),像抱财网这样纯线上(shang)的(de)这种平(ping)台,特别类似于上(shang)市公(gong)司,它(ta)是一(yi)个(ge)公(gong)开(kai)(kai)企(qi)业(ye),你的(de)组成结构、股东(dong)背景、项目(mu),整个(ge)一(yi)套(tao)东(dong)西都是公(gong)开(kai)(kai)的(de)。所以信(xin)披制(zhi)度在网贷行业(ye)里(li)面,和(he)资本(ben)市场是一(yi)样的(de),叫基石(shi)制(zhi)度,是支(zhi)柱的(de)支(zhi)柱之一(yi),通过信(xin)息(xi)来消除信(xin)息(xi)不对称,公(gong)开(kai)(kai)性(xing)和(he)涉众性(xing)。

张志威介绍(shao),抱财(cai)网(wang)是北京网(wang)贷协会的理事(shi)单位,已经对接了(le)相关信息系统。在(zai)P2P网(wang)贷管理办法(fa)落(luo)地后的过渡(du)期内(nei),抱财(cai)网(wang)会逐渐减少相对大(da)额(e)的标的,增加小(xiao)额(e)的投资标的,并且联(lian)合(he)一(yi)些比较稳健优质的平台(tai),一(yi)块给(ji)借款人提供符(fu)合(he)额(e)度(du)需求(qiu)的服(fu)务。

米缸刘宇(yu)飞:信(xin)息披露关键(jian)看真(zhen)实和风险定价

米缸金融首席风控(kong)官刘宇飞不仅是一位风控(kong)官;同时也是一名P2P网贷(dai)投资(zi)人。

从投资人的(de)角(jiao)度来说(shuo),信披最重要的(de)是来解(jie)决(jue)两个维度的(de)问题(ti),第(di)一个问题(ti),解(jie)决(jue)真实性的(de)问题(ti);第(di)二个问题(ti)是风险定价的(de)问题(ti)。

刘(liu)宇飞认为,部分平台(tai)(tai)出了负面情况,最大的(de)问题就是(shi)(shi)(shi)(shi)它的(de)真(zhen)(zhen)实(shi)性存在严(yan)重(zhong)的(de)问题,个(ge)(ge)别(bie)平台(tai)(tai)是(shi)(shi)(shi)(shi)因为虚假标,因为自(zi)融等等。不(bu)管披露得多也(ye)好,少也(ye)好,这个(ge)(ge)借(jie)贷背后有(you)真(zhen)(zhen)实(shi)的(de)情况,这个(ge)(ge)对投(tou)资(zi)人(ren)来(lai)说是(shi)(shi)(shi)(shi)最最重(zhong)要的(de)。但同时(shi),真(zhen)(zhen)实(shi)的(de)信息披露,也(ye)并不(bu)不(bu)意味着没有(you)风险(xian),所(suo)以信披应该(gai)解决的(de)第二(er)个(ge)(ge)问题,这个(ge)(ge)平台(tai)(tai)产品标的(de)怎么去定(ding)价?信息披露很重(zhong)要的(de)功能,是(shi)(shi)(shi)(shi)能够帮助投(tou)资(zi)人(ren)理解投(tou)资(zi)的(de)风险(xian)与收(shou)益关系。

刘宇飞介绍,米缸金融(rong)在信息(xi)披露(lu)这方面(mian),没有任何压力(li)。因为(wei)米缸的(de)(de)(de)(de)标的(de)(de)(de)(de)是真实的(de)(de)(de)(de),只要确(que)保借(jie)贷(dai)人的(de)(de)(de)(de)隐私(si)安全(quan),确(que)保法律合(he)规(gui),相关的(de)(de)(de)(de)信息(xi)米缸金融(rong)都可以积极响(xiang)应监管的(de)(de)(de)(de)要求和投资人的(de)(de)(de)(de)需求。

新联在线许世明:互联网金融信(xin)息披露(lu)将超越银(yin)行(xing)

针(zhen)对(dui)P2P平台信息披(pi)露的问题(ti),新联(lian)在线联(lian)合创始(shi)人&总经理(li) 许世(shi)明认为,如果站在政府主管协会、媒体(ti)以及(ji)投资人朋友的角度想,越披(pi)露越多越靠(kao)谱;但如果要(yao)(yao)(yao)考(kao)虑到企业经营(ying)的特性以及(ji)持(chi)续经营(ying)的需(xu)要(yao)(yao)(yao),同时股东(dong)等的顾虑,也包括(kuo)投资人的担(dan)忧情(qing)绪(xu),都要(yao)(yao)(yao)进行综合的考(kao)量。

许世明介绍,新联在线披(pi)(pi)露的情况跟中国(guo)互(hu)联网(wang)协会的信息披(pi)(pi)露要求已(yi)经没有太大的误差。同时新联在线还有每一个(ge)月到两个(ge)月一次的全国(guo)巡回投(tou)资者见面会,大家进行(xing)互(hu)动,进行(xing)敞开,让投(tou)资人更了解平台真实的状况。

许世(shi)明强调,新联(lian)在(zai)线也一直高度的(de)在(zai)官网上进行各(ge)种内容的(de)信(xin)披,例如月度报告,就是(shi)将每(mei)个月发(fa)生的(de)情况(kuang)发(fa)送给投资者。从行业整体来看,互联(lian)网金(jin)融平台,在(zai)信(xin)息(xi)披露的(de)维度上,甚至已经(jing)超越了银行。

上海市(shi)互联网金融协会副(fu)秘书(shu)长(zhang):信息(xi)披露帮助平台阳光化(hua)、透明化(hua)

上(shang)海(hai)市(shi)(shi)(shi)互(hu)联网金(jin)融协(xie)会副秘书长 肖(xiao)波认(ren)(ren)为信息(xi)披(pi)露对投资(zi)人的(de)投资(zi)选择有直接作用,能够帮助平台阳光化(hua)、透(tou)明化(hua)。平台披(pi)露的(de)越(yue)多,越(yue)规范。希望咱们广大(da)(da)的(de)投资(zi)者、市(shi)(shi)(shi)场(chang)从业者等(deng)等(deng)所(suo)有人,跟协(xie)会一起(qi)共(gong)同来(lai)监督大(da)(da)家披(pi)露的(de)情况,把这(zhei)个市(shi)(shi)(shi)场(chang)推(tui)向阳光、透(tou)明,使它(ta)(ta)更健康的(de)发展。希望大(da)(da)家能够爱护这(zhei)个市(shi)(shi)(shi)场(chang),呵护这(zhei)个市(shi)(shi)(shi)场(chang)。大(da)(da)家都认(ren)(ren)认(ren)(ren)真真对待这(zhei)个市(shi)(shi)(shi)场(chang),呵护它(ta)(ta),众(zhong)人拾(shi)柴火焰高(gao),这(zhei)个市(shi)(shi)(shi)场(chang)才能变得(de)更好(hao)。

蔡正华律(lv)师(shi):道德风险(xian)是信息披露的深层次的问题

上海市太平洋律(lv)师事务所(suo)主(zhu)任 蔡(cai)正华认为,金融的本质是对(dui)风(feng)险的一个定价。如(ru)果说把金融的本质让我们所(suo)有投资人都明白了之后(hou),其实信息披露多少并不(bu)重(zhong)要(yao)。

金(jin)融产(chan)品的(de)合规(gui)性(xing),应(ying)该是(shi)一种底线(xian)的(de)思路。回归信息披(pi)露的(de)本(ben)质,应(ying)该讲究真实(shi)性(xing),而不(bu)是(shi)全面性(xing)。在信息披(pi)露不(bu)真实(shi)的(de)情况下(xia),最终要承担(dan)连带(dai)责任(ren),会(hui)触发平台(tai)自身责任(ren)的(de)承担(dan)。进一步说,道德风险是(shi)信息披(pi)露的(de)深层次的(de)问题(ti),如果(guo)这个问题(ti)不(bu)解(jie)决,可能披(pi)露出来(lai)的(de)是(shi)一些虚假的(de)信息。

盈灿咨询于百程:P2P行(xing)业信息(xi)披(pi)露将有(you)指引

盈(ying)灿咨询副总(zong)经理(li)于百(bai)程从研究的角度(du)对网贷行(xing)业(ye)的信披制度(du)做一(yi)(yi)个(ge)介绍。他认为,之前P2P相关(guan)的监(jian)管细则(ze)没有(you)出来,行(xing)业(ye)采用的信披,基(ji)本上都是一(yi)(yi)些自(zi)律性的信披。相信细则(ze)落地以后,监(jian)管层(ceng)会有(you)一(yi)(yi)个(ge)标准,作(zuo)为信息(xi)披露的指引(yin)。P2P这个(ge)行(xing)业(ye),可能会有(you)这种(zhong)强制披露,还有(you)选择性披露。

同时,信(xin)息披(pi)露(lu)和风控,很(hen)多平台是(shi)两个团队在做(zuo)的(de),信(xin)息披(pi)露(lu)越多未必一定就安全,甚至它(ta)们之间是(shi)矛盾的(de)。从一般(ban)的(de)投资(zi)人来讲(jiang),目前的(de)层面肯定还(hai)是(shi)着重风控公司(si)。

以(yi)下为圆桌(zhuo)论坛文(wen)字实录:

【邓(deng)(deng)伟】:在(zai)座的(de)(de)各位朋友,大家好!首先自(zi)我介绍一下,我是来(lai)自(zi)投之家的(de)(de)邓(deng)(deng)伟,现在(zai)负(fu)责(ze)投之家运营的(de)(de)工作。今(jin)天非常感谢大家的(de)(de)光临,也非常感谢在(zai)场的(de)(de)几位老(lao)总(zong)。

今天我们的主题是信息披(pi)露,正好是监(jian)管意见的颁布。首先让几位嘉宾自(zi)我介(jie)绍一下。

【蔡正(zheng)华】:说点不(bu)太(tai)一样(yang)的(de)(de),我(wo)可(ke)能不(bu)仅仅是(shi)(shi)学(xue)(xue)法律出身的(de)(de),我(wo)的(de)(de)博士方(fang)向(xiang)是(shi)(shi)金(jin)融学(xue)(xue)的(de)(de)方(fang)向(xiang)。更期(qi)待大家在线下跟我(wo)有更多(duo)的(de)(de)沟通(tong),更多(duo)的(de)(de)时间还(hai)是(shi)(shi)交(jiao)给其他朋友(you)来介绍。

【张(zhang)志威】:大家(jia)好,我(wo)(wo)是(shi)来自(zi)抱财网(wang)的张(zhang)志威,我(wo)(wo)们是(shi)一(yi)家(jia)北京平台,2013年筹备,2014年上线,2015年有两家(jia)股东对我(wo)(wo)们进(jin)行了投资,目前我(wo)(wo)们是(shi)中(zhong)国互联网(wang)金融(rong)行业协(xie)会的会员。

【肖波】:我(wo)是上海市(shi)(shi)(shi)互(hu)联(lian)网金融协会的(de)(de),我(wo)现在兼职在这(zhei)(zhei)(zhei)边做副秘书长。我(wo)对自律这(zhei)(zhei)(zhei)一(yi)(yi)块的(de)(de)感受是这(zhei)(zhei)(zhei)样(yang)的(de)(de),因为(wei)我(wo)一(yi)(yi)直在传(chuan)统金融机(ji)构的(de)(de),我(wo)本科是学(xue)计算机(ji)的(de)(de),具(ju)有IT的(de)(de)背景,正好(hao)(hao)参与(yu)到(dao)这(zhei)(zhei)(zhei)个(ge)行业当中来(lai)(lai)。从去年到(dao)现在过来(lai)(lai)一(yi)(yi)年,学(xue)了(le)很多新的(de)(de)东西(xi),确实是这(zhei)(zhei)(zhei)个(ge)市(shi)(shi)(shi)场(chang)(chang)成(cheng)长得(de)很快,我(wo)希(xi)望大(da)家,无论(lun)你是从业者、投(tou)资者还是各种机(ji)构,市(shi)(shi)(shi)场(chang)(chang)里(li)的(de)(de)所有人(ren)吧,我(wo)希(xi)望大(da)家能够爱护(hu)这(zhei)(zhei)(zhei)个(ge)市(shi)(shi)(shi)场(chang)(chang),呵(he)护(hu)这(zhei)(zhei)(zhei)个(ge)市(shi)(shi)(shi)场(chang)(chang)。大(da)家都认认真真对待这(zhei)(zhei)(zhei)个(ge)市(shi)(shi)(shi)场(chang)(chang),呵(he)护(hu)它,众(zhong)人(ren)拾柴火焰(yan)高,这(zhei)(zhei)(zhei)个(ge)市(shi)(shi)(shi)场(chang)(chang)才能变得(de)更好(hao)(hao)。

【许世明】:各(ge)(ge)(ge)位(wei)嘉宾,各(ge)(ge)(ge)位(wei)朋(peng)友(you),各(ge)(ge)(ge)位(wei)投资圈的(de)朋(peng)友(you),媒体大(da)家下午好!我是新(xin)加坡上市集团广州的(de)新(xin)联(lian)在(zai)线(xian)的(de)许世明,我本(ben)人(ren)本(ben)科、硕士(shi)都是读(du)法(fa)律,研究的(de)方向是经济法(fa)、商(shang)法(fa)。在(zai)过去进(jin)入这个(ge)行业之前,我一(yi)直(zhi)在(zai)国家机关(guan)、金融类的(de)企业里面从(cong)事具(ju)体的(de)管理(li)工作,我同时也是新(xin)联(lian)在(zai)线(xian)其中一(yi)个(ge)联(lian)合创(chuang)始人(ren),在(zai)整个(ge)三年(nian)多的(de)运(yun)营过程中,我们一(yi)直(zhi)认(ren)为对(dui)(dui)风险(xian)是非(fei)常畏惧的(de),对(dui)(dui)创(chuang)新(xin)是非(fei)常谨慎(shen)的(de)。这次监管办(ban)法(fa)出来(lai),我们会(hui)认(ren)真的(de)对(dui)(dui)待(dai)。

【刘宇(yu)飞(fei)】:我(wo)(wo)是来自米缸(gang)金(jin)融(rong)(rong)金(jin)融(rong)(rong)的(de)刘宇(yu)飞(fei),我(wo)(wo)负责(ze)米缸(gang)金(jin)融(rong)(rong)的(de)风(feng)控(kong)(kong)。我(wo)(wo)们(men)(men)作(zuo)(zuo)为行业(ye)的(de)一员(yuan),肯定有(you)一个明确的(de)自律(lv)。今(jin)天借(jie)这个机(ji)会也(ye)是非常难得(de),刚好我(wo)(wo)负责(ze)我(wo)(wo)们(men)(men)这个平(ping)台的(de)风(feng)控(kong)(kong),特(te)别高(gao)兴有(you)这样一个机(ji)会跟大(da)家做(zuo)交(jiao)流和互动。米缸(gang)金(jin)融(rong)(rong)的(de)特(te)色就是一家有(you)保险的(de)P2P,去年我(wo)(wo)们(men)(men)在北京有(you)一个新(xin)闻发布会,平(ping)台给投资人带(dai)来的(de)是专业(ye)的(de)商(shang)业(ye)险种,履约(yue)责(ze)任险,由(you)一个第三方(fang)的(de)专业(ye)金(jin)融(rong)(rong)机(ji)构承担(dan)保障。对(dui)于我(wo)(wo)来讲,我(wo)(wo)之前是在陆金(jin)所(suo),做(zuo)的(de)也(ye)是同(tong)类业(ye)务的(de)风(feng)险管理工作(zuo)(zuo),是最早一批(pi)在陆金(jin)所(suo)的(de)员(yuan)工。所(suo)以对(dui)P2P这个行业(ye)来说,也(ye)有(you)一些自己的(de)认识(shi),时间也(ye)比较长了,稍候大(da)家有(you)问题(ti),我(wo)(wo)们(men)(men)都可以做(zuo)交(jiao)流。

【于(yu)(yu)百程】:我是(shi)(shi)盈灿咨(zi)询的(de)(de)于(yu)(yu)百程。盈灿咨(zi)询,是(shi)(shi)一(yi)(yi)家以网贷为主的(de)(de)互联网金(jin)融(rong)(rong)(rong)研究培(pei)训(xun)服务(wu)商。我本人(ren)入(ru)互联网金(jin)融(rong)(rong)(rong)行(xing)(xing)业(ye)一(yi)(yi)年时间,我本科学(xue)的(de)(de)是(shi)(shi)金(jin)融(rong)(rong)(rong),后来(lai)(lai)进入(ru)到(dao)财(cai)经媒(mei)(mei)体,现(xian)(xian)在(zai)(zai)又进入(ru)了(le)互联网金(jin)融(rong)(rong)(rong)。我本人(ren)也是(shi)(shi)非(fei)常(chang)喜(xi)欢数据研究层(ceng)面(mian),目(mu)前(qian)来(lai)(lai)看,我的(de)(de)判断(duan)还(hai)是(shi)(shi)非(fei)常(chang)对(dui)的(de)(de),我是(shi)(shi)媒(mei)(mei)体出身的(de)(de),因为媒(mei)(mei)体比(bi)较喜(xi)欢做监督(du),写一(yi)(yi)些(xie)负面(mian)的(de)(de)东西,但(dan)事实(shi)(shi)的(de)(de)情况,数据已经展(zhan)现(xian)(xian)了(le),我们(men)和(he)很(hen)多平(ping)台的(de)(de)交流,虽然(ran)大家都(dou)(dou)很(hen)困惑(huo),但(dan)其实(shi)(shi)都(dou)(dou)在(zai)(zai)往前(qian)走,都(dou)(dou)在(zai)(zai)飞速(su)发(fa)(fa)展(zhan)。这个行(xing)(xing)业(ye)可以类比(bi),类比(bi)以前(qian)的(de)(de)信(xin)托(tuo)行(xing)(xing)业(ye)。信(xin)托(tuo)行(xing)(xing)业(ye)在(zai)(zai)2000年的(de)(de)时候出现(xian)(xian)了(le)很(hen)多事件(jian),高潮的(de)(de)时候也有1000多家,但(dan)到(dao)现(xian)(xian)在(zai)(zai),只有70家左右,但(dan)整个行(xing)(xing)业(ye)的(de)(de)体量增长得非(fei)常(chang)快。互联网金(jin)融(rong)(rong)(rong)行(xing)(xing)业(ye),整个行(xing)(xing)业(ye)的(de)(de)飞速(su)发(fa)(fa)展(zhan),虽然(ran)感觉政策下来(lai)(lai)有一(yi)(yi)定的(de)(de)压力(li),但(dan)其实(shi)(shi)是(shi)(shi)监管被证明了(le)。我加入(ru)这个行(xing)(xing)业(ye)没有错(cuo),我相(xiang)信(xin)大家的(de)(de)选(xuan)择也都(dou)(dou)不(bu)会错(cuo)。

【邓伟(wei)】:感谢各位专家和领导。今天的(de)主题还是信(xin)(xin)息(xi)披(pi)(pi)(pi)露,首先我(wo)们第一个问(wen)(wen)题,想问(wen)(wen)一下肖波(bo)秘书长(zhang),信(xin)(xin)息(xi)披(pi)(pi)(pi)露一方面是平(ping)台向公(gong)众的(de)披(pi)(pi)(pi)露,另外向机构(gou)的(de)披(pi)(pi)(pi)露。在(zai)上(shang)海互联(lian)网金融(rong)协(xie)会(hui),有没有强制性披(pi)(pi)(pi)露的(de)要求?这些信(xin)(xin)息(xi)投资人拿到以(yi)后,是否能真正帮助投资人在(zai)投资的(de)时候(hou)帮助他选(xuan)择?

【肖波】:我回答你的(de)这个(ge)问题,的(de)确当(dang)初协会(hui)成立的(de)时(shi)候,已经制定了严格的(de)信(xin)息披(pi)露的(de)标准,当(dang)时(shi)也是(shi)广泛征询了行业意见,当(dang)时(shi)也有专(zhuan)家(jia)参(can)与(yu)。

这(zhei)(zhei)个出(chu)来(lai)以后,我(wo)(wo)们发(fa)现随(sui)着行(xing)业(ye)发(fa)展的(de)(de)迅速,大(da)(da)(da)(da)家(jia)(jia)都在(zai)忙这(zhei)(zhei)做(zuo)(zuo)大(da)(da)(da)(da)业(ye)务,可能在(zai)落(luo)(luo)实的(de)(de)过程中,也(ye)落(luo)(luo)实得不(bu)够(gou)到(dao)位。进(jin)入了(le)今年,协(xie)会(hui)(hui)就(jiu)(jiu)启(qi)动了(le)促(cu)进(jin)所有会(hui)(hui)员信息(xi)披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)的(de)(de)工(gong)作,敦(dun)促(cu)大(da)(da)(da)(da)家(jia)(jia)签约(yue)的(de)(de)了(le)就(jiu)(jiu)要落(luo)(luo)实。确(que)实大(da)(da)(da)(da)家(jia)(jia)在(zai)各(ge)(ge)自的(de)(de)网(wang)站(zhan)上(shang)披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)出(chu)来(lai),只要你(ni)披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)(lu),无论哪方(fang)面都算。4月(yue)份(fen)大(da)(da)(da)(da)家(jia)(jia)聚在(zai)一(yi)起(qi)谈披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)哪些(xie)内容,我(wo)(wo)们考虑到(dao)各(ge)(ge)家(jia)(jia)平台(tai)发(fa)展的(de)(de)情(qing)况不(bu)一(yi)样,最后我(wo)(wo)们没有对定下来(lai)的(de)(de)49项的(de)(de)信息(xi)披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)做(zuo)(zuo)必须性的(de)(de)要求。那我(wo)(wo)们就(jiu)(jiu)鼓励你(ni)越(yue)多越(yue)好的(de)(de)向(xiang)(xiang)大(da)(da)(da)(da)家(jia)(jia)披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)。我(wo)(wo)们第(di)一(yi)步做(zuo)(zuo)到(dao)先披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)出(chu)来(lai),这(zhei)(zhei)里面到(dao)底是(shi)(shi)(shi)向(xiang)(xiang)所有的(de)(de)公(gong)(gong)众(zhong)披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)(lu),还是(shi)(shi)(shi)向(xiang)(xiang)注册(ce)用(yong)户(hu)披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)。包括这(zhei)(zhei)次监管办也(ye)出(chu)来(lai)讲,要在(zai)法(fa)律法(fa)规允许的(de)(de)范(fan)畴内掌握平衡(heng)点,所以我(wo)(wo)们最后定成(cheng)是(shi)(shi)(shi)向(xiang)(xiang)公(gong)(gong)众(zhong)披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)(lu),向(xiang)(xiang)平台(tai)的(de)(de)投资(zi)者披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)(lu),第(di)三(san)是(shi)(shi)(shi)向(xiang)(xiang)协(xie)会(hui)(hui)的(de)(de)披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)(lu),因为(wei)涉及到(dao)你(ni)核(he)心的(de)(de)股东背景,你(ni)敏感的(de)(de)财(cai)报信息(xi),你(ni)的(de)(de)逾期率等等这(zhei)(zhei)些(xie)。我(wo)(wo)们认为(wei)向(xiang)(xiang)公(gong)(gong)众(zhong)披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)、向(xiang)(xiang)注册(ce)用(yong)户(hu)披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)和向(xiang)(xiang)协(xie)会(hui)(hui)披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)都算披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)。从我(wo)(wo)们执行(xing)下来(lai)的(de)(de)结果来(lai)看,效果还是(shi)(shi)(shi)蛮好的(de)(de),这(zhei)(zhei)两个月(yue)的(de)(de)披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)明显的(de)(de)推(tui)动了(le)各(ge)(ge)家(jia)(jia)平台(tai)尽(jin)全力做(zuo)(zuo)信息(xi)披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)(lu)。

另外(wai)一(yi)(yi)个(ge)问题,对(dui)投资人的(de)投资选择有(you)什(shen)么帮助(zhu)。很简单,阳(yang)光(guang)化、透明化,你(ni)披(pi)露的(de)越(yue)多,你(ni)的(de)平台我相信越(yue)规范。有(you)的(de)也许49条(tiao)都披(pi)露了,但真正有(you)没(mei)有(you)都披(pi)露的(de)呢?我们还是(shi)基本(ben)上核对(dui)了一(yi)(yi)遍,希望咱们广大的(de)投资者(zhe)、市场从业者(zhe)等(deng)等(deng)所有(you)人,跟我们协会(hui)一(yi)(yi)起共同(tong)来监督大家披(pi)露的(de)情况,把这个(ge)市场推向阳(yang)光(guang)、透明,使它更健康(kang)的(de)发展。

【邓伟】:感谢肖秘(mi)书(shu)长。第二(er)个问(wen)题想问(wen)一下法律界的(de)人士,蔡律师(shi)也提到新(xin)的(de)监(jian)(jian)管细则出(chu)来(lai)以后(hou),其中有一条(tiao)要求第三方专业(ye)的(de)律师(shi)事务所对平(ping)台披露的(de)信息进行(xing)监(jian)(jian)管,这一点对行(xing)业(ye)的(de)影响有多(duo)大?

【蔡正(zheng)华(hua)】:首(shou)先纠正(zheng)一(yi)(yi)(yi)(yi)下,限制解释一(yi)(yi)(yi)(yi)下,条(tiao)例(li)或者《暂行办(ban)(ban)法》,要(yao)(yao)(yao)求(qiu)(qiu)的(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi)对(dui)于(yu)平(ping)(ping)台的(de)(de)(de)(de)合规引入法律的(de)(de)(de)(de)第(di)三方进行评估,这(zhei)(zhei)是(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)。第(di)二(er)个(ge)(ge)(ge)问(wen)题,谈这(zhei)(zhei)个(ge)(ge)(ge)信(xin)息(xi)(xi)披露的(de)(de)(de)(de)问(wen)题,我(wo)(wo)觉(jue)得(de)(de)金(jin)融(rong)的(de)(de)(de)(de)本质是(shi)(shi)对(dui)风险的(de)(de)(de)(de)一(yi)(yi)(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)定价。如(ru)(ru)果(guo)说把(ba)(ba)金(jin)融(rong)的(de)(de)(de)(de)本质让我(wo)(wo)们(men)所(suo)(suo)(suo)有(you)投(tou)资人都(dou)明白了之后(hou),其(qi)实(shi)信(xin)息(xi)(xi)披露多(duo)(duo)少重要(yao)(yao)(yao)不(bu)(bu)(bu)重要(yao)(yao)(yao)?我(wo)(wo)个(ge)(ge)(ge)人认(ren)为不(bu)(bu)(bu)重要(yao)(yao)(yao)的(de)(de)(de)(de),你(ni)如(ru)(ru)果(guo)要(yao)(yao)(yao)求(qiu)(qiu)每一(yi)(yi)(yi)(yi)家(jia)平(ping)(ping)台信(xin)息(xi)(xi)披露都(dou)是(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)(yi)样的(de)(de)(de)(de)话(hua),你(ni)让那些(xie)(xie)投(tou)资人以什么样的(de)(de)(de)(de)标(biao)准去(qu)(qu)选(xuan)(xuan)择?究竟通过哪家(jia)平(ping)(ping)台选(xuan)(xuan)择?所(suo)(suo)(suo)以说本身(shen)金(jin)融(rong)产(chan)品的(de)(de)(de)(de)合规性(xing),应该(gai)(gai)是(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)(yi)种底线的(de)(de)(de)(de)思路(lu)。所(suo)(suo)(suo)以我(wo)(wo)觉(jue)得(de)(de)这(zhei)(zhei)次监(jian)(jian)管(guan)意见(jian)当中(zhong),没有(you)说一(yi)(yi)(yi)(yi)定将之前的(de)(de)(de)(de)12项(xiang)全部(bu)都(dou)要(yao)(yao)(yao)求(qiu)(qiu)披露。如(ru)(ru)果(guo)说对(dui)于(yu)一(yi)(yi)(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)标(biao)的(de)(de)(de)(de)的(de)(de)(de)(de)真实(shi)性(xing)情况如(ru)(ru)何,这(zhei)(zhei)个(ge)(ge)(ge)应该(gai)(gai)是(shi)(shi)平(ping)(ping)台的(de)(de)(de)(de)自选(xuan)(xuan)动作(zuo),是(shi)(shi)不(bu)(bu)(bu)是(shi)(shi)像刚才(cai)讲(jiang)的(de)(de)(de)(de),连父母(mu)亲都(dou)同意贷款装修这(zhei)(zhei)个(ge)(ge)(ge)房子,这(zhei)(zhei)是(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)(yi)些(xie)(xie)自选(xuan)(xuan)的(de)(de)(de)(de)动作(zuo),甚至于(yu)都(dou)在里面提供抵押或者担保的(de)(de)(de)(de)措施(shi),应该(gai)(gai)更多(duo)(duo)的(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)(yi)些(xie)(xie)自选(xuan)(xuan)动作(zuo),如(ru)(ru)果(guo)平(ping)(ping)台都(dou)平(ping)(ping)衡(heng)的(de)(de)(de)(de)话(hua),到(dao)时候会(hui)逼(bi)着他做假(jia)。所(suo)(suo)(suo)以要(yao)(yao)(yao)回归(gui)信(xin)息(xi)(xi)披露的(de)(de)(de)(de)本质,应该(gai)(gai)讲(jiang)就(jiu)(jiu)真实(shi)性(xing),而不(bu)(bu)(bu)是(shi)(shi)全面性(xing)。比如(ru)(ru)说他小额消(xiao)费借贷里面,报(bao)一(yi)(yi)(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)培训班就(jiu)(jiu)1万元,你(ni)把(ba)(ba)人家(jia)审得(de)(de)很(hen)厉害(hai),有(you)多(duo)(duo)大的(de)(de)(de)(de)意义?平(ping)(ping)台又(you)愿(yuan)意花多(duo)(duo)少钱让我(wo)(wo)们(men)去(qu)(qu)做?刚才(cai)有(you)一(yi)(yi)(yi)(yi)位嘉(jia)宾(bin)提到(dao),为什么我(wo)(wo)们(men)对(dui)平(ping)(ping)台的(de)(de)(de)(de)股东还(hai)要(yao)(yao)(yao)看背(bei)景,还(hai)要(yao)(yao)(yao)看出(chu)身(shen)?可(ke)(ke)能(neng)把(ba)(ba)信(xin)息(xi)(xi)中(zhong)介(jie)错位到(dao)了信(xin)用中(zhong)介(jie)认(ren)识当中(zhong),其(qi)实(shi)它还(hai)有(you)一(yi)(yi)(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)原因,在信(xin)息(xi)(xi)披露不(bu)(bu)(bu)真实(shi)的(de)(de)(de)(de)情况下,最终要(yao)(yao)(yao)你(ni)承(cheng)担连带责任(ren)的(de)(de)(de)(de),会(hui)触发平(ping)(ping)台自身(shen)责任(ren)的(de)(de)(de)(de)承(cheng)担。所(suo)(suo)(suo)以大家(jia)首(shou)先应该(gai)(gai)做好(hao)的(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi),根据《暂行办(ban)(ban)法》的(de)(de)(de)(de)要(yao)(yao)(yao)求(qiu)(qiu)一(yi)(yi)(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)一(yi)(yi)(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)进行解读,在我(wo)(wo)们(men)监(jian)(jian)管(guan)机(ji)构或者互金(jin)协出(chu)具强制性(xing)的(de)(de)(de)(de)披露要(yao)(yao)(yao)求(qiu)(qiu),要(yao)(yao)(yao)解决那几条(tiao)真实(shi)到(dao)位,因为那是(shi)(shi)真正(zheng)撇清自己法律责任(ren)的(de)(de)(de)(de)基础点(dian)。信(xin)息(xi)(xi)披露不(bu)(bu)(bu)到(dao)位,绝对(dui)不(bu)(bu)(bu)会(hui)引发你(ni)的(de)(de)(de)(de)刑(xing)事(shi)责任(ren),只要(yao)(yao)(yao)你(ni)这(zhei)(zhei)个(ge)(ge)(ge)标(biao)是(shi)(shi)真实(shi)的(de)(de)(de)(de),即便(bian)你(ni)的(de)(de)(de)(de)信(xin)息(xi)(xi)披露缺(que)那么一(yi)(yi)(yi)(yi)点(dian)点(dian),会(hui)引发你(ni)多(duo)(duo)大的(de)(de)(de)(de)法律责任(ren)呢?还(hai)是(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)监(jian)(jian)管(guan)的(de)(de)(de)(de)问(wen)题,比如(ru)(ru)说监(jian)(jian)管(guan)要(yao)(yao)(yao)求(qiu)(qiu)股权,就(jiu)(jiu)可(ke)(ke)以了嘛。所(suo)(suo)(suo)以我(wo)(wo)觉(jue)得(de)(de)道德风险是(shi)(shi)信(xin)息(xi)(xi)披露的(de)(de)(de)(de)深层次的(de)(de)(de)(de)问(wen)题,如(ru)(ru)果(guo)这(zhei)(zhei)个(ge)(ge)(ge)问(wen)题不(bu)(bu)(bu)解决,可(ke)(ke)能(neng)披露出(chu)来的(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)(yi)些(xie)(xie)虚假(jia)的(de)(de)(de)(de)信(xin)息(xi)(xi)。

【张(zhang)志(zhi)威】:关于信(xin)(xin)披(pi),我一(yi)直(zhi)认(ren)为互联网金融企业(ye),像抱(bao)财网这(zhei)样纯线(xian)上(shang)的(de)这(zhei)种平台,特别类似于上(shang)市公司,它(ta)是(shi)一(yi)个公开(kai)企业(ye),你的(de)组成结构、股(gu)东背(bei)景(jing)、项目,整个一(yi)套东西都是(shi)公开(kai)的(de)。所以我认(ren)为信(xin)(xin)披(pi)制度在(zai)网贷行业(ye)里(li)面,和资本市场是(shi)一(yi)样的(de),叫基石制度,是(shi)支柱的(de)支柱之(zhi)一(yi),通过(guo)信(xin)(xin)息来消除信(xin)(xin)息不对称,这(zhei)是(shi)我对网贷行业(ye)的(de)理解,它(ta)的(de)公开(kai)性和涉众性,这(zhei)是(shi)我关于信(xin)(xin)息披(pi)露的(de)理解。

关于(yu)抱财(cai)网(wang)这一(yi)块的(de)(de)话,我(wo)(wo)们(men)是(shi)(shi)北京(jing)网(wang)贷的(de)(de)理事,已(yi)经对接了信(xin)(xin)息(xi)系(xi)统。我(wo)(wo)们(men)自(zi)己(ji)内部关于(yu)信(xin)(xin)披(pi),我(wo)(wo)们(men)做(zuo)了一(yi)个尝试(shi),抱财(cai)网(wang)有一(yi)款(kuan)产(chan)品(pin)叫融三(san)(san)板(ban),主(zhu)要是(shi)(shi)对新三(san)(san)板(ban)创新企(qi)(qi)业(ye)的(de)(de)股权质押(ya)融资,我(wo)(wo)们(men)把(ba)整个企(qi)(qi)业(ye)的(de)(de)情况(kuang),甚(shen)至我(wo)(wo)们(men)内部的(de)(de)风控报(bao)告、我(wo)(wo)们(men)的(de)(de)建(jian)议意见都披(pi)露(lu)出来。为(wei)什么(me)(me)可以(yi)这么(me)(me)做(zuo)呢?实际上信(xin)(xin)披(pi),我(wo)(wo)认为(wei)应该(gai)采用一(yi)个适度的(de)(de)原(yuan)则,而不是(shi)(shi)充分的(de)(de)原(yuan)则。我(wo)(wo)为(wei)什么(me)(me)拿新三(san)(san)板(ban)企(qi)(qi)业(ye)来试(shi)呢?因为(wei)新三(san)(san)板(ban)企(qi)(qi)业(ye)首先是(shi)(shi)公开(kai)的(de)(de)企(qi)(qi)业(ye),我(wo)(wo)们(men)在做(zuo)信(xin)(xin)息(xi)披(pi)露(lu)的(de)(de)时(shi)候(hou),把(ba)握方面(mian)就比较好把(ba)握,是(shi)(shi)不是(shi)(shi)侵犯他的(de)(de)隐(yin)私,是(shi)(shi)不是(shi)(shi)会涉(she)及他内部商业(ye)机(ji)密的(de)(de)透(tou)露(lu)啊(a),像这种公开(kai)的(de)(de)企(qi)(qi)业(ye)就比较能好把(ba)握,我(wo)(wo)对他公开(kai)的(de)(de)数据做(zuo)一(yi)些披(pi)露(lu)和分析,把(ba)新三(san)(san)板(ban)股权质押(ya)的(de)(de)项目作为(wei)信(xin)(xin)披(pi)的(de)(de)尝试(shi)来实践(jian)一(yi)下(xia)信(xin)(xin)披(pi)。

我就跟(gen)大家汇报这(zhei)么几个情况。

【许(xu)世明(ming)】:我(wo)(wo)(wo)也(ye)跟大家分(fen)享一(yi)(yi)下(xia)对信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)披(pi)的(de)(de)(de)(de)一(yi)(yi)个理(li)解(jie)。信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)披(pi)露确实(shi)无论过(guo)(guo)去有(you)(you)(you)要求,现(xian)(xian)在(zai)有(you)(you)(you)没有(you)(you)(you)把(ba)管(guan)理(li)办法搬出(chu)来,其实(shi)我(wo)(wo)(wo)们(men)做(zuo)互联网金融(rong),是(shi)(shi)逃避(bi)不(bu)(bu)了信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)披(pi)。那信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)披(pi)应该到什(shen)(shen)么(me)程度(du)比较(jiao)合适?其实(shi)看你(ni)用什(shen)(shen)么(me)角度(du)去思考。如果站(zhan)在(zai)政府主(zhu)(zhu)管(guan)协(xie)会(hui)、媒体以及投资(zi)(zi)人朋友(you)的(de)(de)(de)(de)角度(du)想,越(yue)披(pi)露越(yue)多我(wo)(wo)(wo)感觉(jue)越(yue)靠(kao)谱。但(dan)(dan)如果要考虑到企业经营的(de)(de)(de)(de)特性以及持续经营的(de)(de)(de)(de)需(xu)要,同时股东(dong)等(deng)的(de)(de)(de)(de)顾虑,也(ye)包括投资(zi)(zi)人的(de)(de)(de)(de)担(dan)(dan)忧情绪,我(wo)(wo)(wo)们(men)都(dou)(dou)要进(jin)行(xing)综(zong)合的(de)(de)(de)(de)考量。在(zai)这个基(ji)础上(shang),我(wo)(wo)(wo)举个例子,银(yin)(yin)行(xing)也(ye)是(shi)(shi)我(wo)(wo)(wo)们(men)银(yin)(yin)监会(hui)管(guan)的(de)(de)(de)(de)一(yi)(yi)个真正的(de)(de)(de)(de)金融(rong)机构,我(wo)(wo)(wo)相信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)在(zai)座(zuo)都(dou)(dou)把(ba)自(zi)己的(de)(de)(de)(de)一(yi)(yi)些资(zi)(zi)金,用活期或者定期的(de)(de)(de)(de)方式存放过(guo)(guo)银(yin)(yin)行(xing)。但(dan)(dan)是(shi)(shi)我(wo)(wo)(wo)想问(wen)一(yi)(yi)下(xia),有(you)(you)(you)哪(na)位朋友(you)会(hui)问(wen)银(yin)(yin)行(xing)的(de)(de)(de)(de)人“我(wo)(wo)(wo)的(de)(de)(de)(de)钱你(ni)把(ba)它放到哪(na)里(li)去?贷款到哪(na)个项目?用途是(shi)(shi)什(shen)(shen)么(me)样的(de)(de)(de)(de)?什(shen)(shen)么(me)时候还(hai)?”我(wo)(wo)(wo)们(men)都(dou)(dou)不(bu)(bu)会(hui)关(guan)心,因为他(ta)是(shi)(shi)银(yin)(yin)行(xing),我(wo)(wo)(wo)们(men)认为银(yin)(yin)行(xing)是(shi)(shi)以国(guo)有(you)(you)(you)的(de)(de)(de)(de)为主(zhu)(zhu),银(yin)(yin)行(xing)不(bu)(bu)可(ke)能(neng)(neng)跑路(lu),不(bu)(bu)可(ke)能(neng)(neng)不(bu)(bu)负责(ze)任,所以没有(you)(you)(you)这个担(dan)(dan)忧。而恰(qia)恰(qia)银(yin)(yin)行(xing)没有(you)(you)(you)受到这方面的(de)(de)(de)(de)质(zhi)疑,所以万一(yi)(yi)某家支行(xing)出(chu)现(xian)(xian)比较(jiao)高的(de)(de)(de)(de)坏账(zhang)(zhang),甚至(zhi)达到3%以上(shang)的(de)(de)(de)(de)坏账(zhang)(zhang)率(lv),我(wo)(wo)(wo)们(men)第一(yi)(yi)个我(wo)(wo)(wo)们(men)不(bu)(bu)知道(dao),第二个我(wo)(wo)(wo)们(men)知道(dao)了也(ye)不(bu)(bu)担(dan)(dan)忧,银(yin)(yin)行(xing)这么(me)大,几(ji)个亿算什(shen)(shen)么(me)。所以互联网金融(rong)平台,在(zai)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)披(pi)露的(de)(de)(de)(de)纬(wei)度(du)上(shang),我(wo)(wo)(wo)们(men)完全超越(yue)了银(yin)(yin)行(xing),但(dan)(dan)这只是(shi)(shi)开玩笑(xiao)。

说(shuo)正题(ti)吧,中(zhong)国(guo)互(hu)联(lian)网(wang)协会(hui)有(you)(you)一(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)互(hu)联(lian)网(wang)金融的(de)(de)(de)(de)(de)信(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露(lu)(lu),各(ge)贷组织相关(guan)(guan)的(de)(de)(de)(de)(de)征求意见(jian)稿,总(zong)共(gong)有(you)(you)80多项(xiang),有(you)(you)包(bao)括(kuo)(kuo)强制性的(de)(de)(de)(de)(de)“应当”,也(ye)包(bao)括(kuo)(kuo)鼓(gu)励性的(de)(de)(de)(de)(de)“可(ke)”的(de)(de)(de)(de)(de)具(ju)体披(pi)(pi)(pi)(pi)露(lu)(lu)要求。从整(zheng)个(ge)(ge)(ge)平台的(de)(de)(de)(de)(de)股东情(qing)(qing)况(kuang)、运作(zuo)情(qing)(qing)况(kuang)、担保(bao)、保(bao)险的(de)(de)(de)(de)(de)模式,也(ye)包(bao)括(kuo)(kuo)它(ta)的(de)(de)(de)(de)(de)产品序列信(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露(lu)(lu)等(deng)(deng)要求,我(wo)(wo)(wo)认(ren)真看(kan)了(le)(le),我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)新联(lian)在(zai)线披(pi)(pi)(pi)(pi)露(lu)(lu)的(de)(de)(de)(de)(de)情(qing)(qing)况(kuang)跟它(ta)已经没有(you)(you)太(tai)(tai)大的(de)(de)(de)(de)(de)误差(cha),我(wo)(wo)(wo)感觉往这个(ge)(ge)(ge)方向是(shi)(shi)(shi)对的(de)(de)(de)(de)(de)。但(dan)又回过(guo)来(lai),信(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露(lu)(lu)是(shi)(shi)(shi)不是(shi)(shi)(shi)代表风(feng)(feng)险低(di)(di)?这个(ge)(ge)(ge)不能(neng)简单的(de)(de)(de)(de)(de)划等(deng)(deng)号(hao)。风(feng)(feng)险高(gao)低(di)(di)跟信(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露(lu)(lu)的(de)(de)(de)(de)(de)完整(zheng)程度(du)是(shi)(shi)(shi)没有(you)(you)太(tai)(tai)大关(guan)(guan)系,举(ju)个(ge)(ge)(ge)例子,高(gao)清(qing)电视在(zai)播放的(de)(de)(de)(de)(de)时(shi)候,把(ba)演员的(de)(de)(de)(de)(de)毛(mao)孔都可(ke)以看(kan)得非(fei)常清(qing)晰,信(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露(lu)(lu)得很彻(che)底,皮肤有(you)(you)没有(you)(you)瑕疵都看(kan)得很清(qing)楚(chu)。我(wo)(wo)(wo)问(wen)一(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)问(wen)题(ti),他(ta)是(shi)(shi)(shi)好(hao)人还是(shi)(shi)(shi)坏人?他(ta)的(de)(de)(de)(de)(de)品德是(shi)(shi)(shi)怎(zen)么(me)样的(de)(de)(de)(de)(de)?没有(you)(you)办法知道,这就是(shi)(shi)(shi)信(xin)披(pi)(pi)(pi)(pi)跟风(feng)(feng)控两个(ge)(ge)(ge)截然不同(tong)的(de)(de)(de)(de)(de)情(qing)(qing)况(kuang)。那(nei)观众说(shuo),风(feng)(feng)控做(zuo)(zuo)了(le)(le)N个(ge)(ge)(ge)环节,用信(xin)披(pi)(pi)(pi)(pi)的(de)(de)(de)(de)(de)手段披(pi)(pi)(pi)(pi)露(lu)(lu)出(chu)来(lai),这是(shi)(shi)(shi)有(you)(you)良心,有(you)(you)道德的(de)(de)(de)(de)(de)平台会(hui)做(zuo)(zuo)的(de)(de)(de)(de)(de),信(xin)披(pi)(pi)(pi)(pi)是(shi)(shi)(shi)重要的(de)(de)(de)(de)(de)环节。我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)新联(lian)在(zai)线也(ye)一(yi)(yi)直高(gao)度(du)的(de)(de)(de)(de)(de)在(zai)我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)官(guan)网(wang)上进行(xing)各(ge)种内容(rong)的(de)(de)(de)(de)(de)信(xin)披(pi)(pi)(pi)(pi),也(ye)包(bao)括(kuo)(kuo)月(yue)度(du)报告(gao),将每个(ge)(ge)(ge)月(yue)发生的(de)(de)(de)(de)(de)情(qing)(qing)况(kuang)发送(song)给(ji)投(tou)资(zi)者(zhe),但(dan)我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)还担忧他(ta)们(men)(men)了(le)(le)解(jie)得不彻(che)底,所以我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)组织了(le)(le)三轮的(de)(de)(de)(de)(de)投(tou)资(zi)者(zhe)现(xian)场(chang)风(feng)(feng)控考察(cha)团,带他(ta)们(men)(men)去(qu)他(ta)们(men)(men)所关(guan)(guan)心的(de)(de)(de)(de)(de)具(ju)体项(xiang)目,去(qu)完整(zheng)了(le)(le)解(jie)整(zheng)个(ge)(ge)(ge)借贷的(de)(de)(de)(de)(de)过(guo)程。为什么(me)我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)要把(ba)钱借给(ji)这个(ge)(ge)(ge)企业(ye)?他(ta)借来(lai)干什么(me)?他(ta)是(shi)(shi)(shi)否具(ju)备借款还款的(de)(de)(de)(de)(de)资(zi)格?我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)都是(shi)(shi)(shi)面对面和投(tou)资(zi)人一(yi)(yi)起开放,总(zong)比遮(zhe)遮(zhe)掩掩好(hao)。同(tong)时(shi)我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)有(you)(you)每一(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)月(yue)到两个(ge)(ge)(ge)月(yue)一(yi)(yi)次的(de)(de)(de)(de)(de)全国(guo)巡回投(tou)资(zi)者(zhe)见(jian)面会(hui),大家进行(xing)互(hu)动,并不是(shi)(shi)(shi)我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)说(shuo),他(ta)们(men)(men)听,而是(shi)(shi)(shi)进行(xing)敞开,让他(ta)们(men)(men)更了(le)(le)解(jie)我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)真实的(de)(de)(de)(de)(de)状况(kuang)。

【刘宇飞】:讲讲我(wo)(wo)的(de)想法,我(wo)(wo)是米(mi)缸金(jin)融风(feng)控(kong)官,我(wo)(wo)做(zuo)风(feng)控(kong),但同时我(wo)(wo)也是一(yi)个投资人(ren)(ren)。我(wo)(wo)在(zai)2011年进(jin)入陆金(jin)所以后,进(jin)入这个行(xing)业也开始做(zuo)投资。今天在(zai)座的(de)很多都是投资人(ren)(ren),我(wo)(wo)想从(cong)投资人(ren)(ren)的(de)角度(du)分享一(yi)下我(wo)(wo)作为投资人(ren)(ren)对信披的(de)看法。

第一(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)(ge)问(wen)(wen)题(ti)是为(wei)什(shen)么要信披(pi)(pi)?今天组织这(zhei)(zhei)样一(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)(ge)活动,给(ji)大(da)家(jia)(jia)做分享,请来(lai)(lai)(lai)了(le)领导、专家(jia)(jia)和(he)同行,为(wei)什(shen)么这(zhei)(zhei)个(ge)(ge)(ge)(ge)事情大(da)家(jia)(jia)这(zhei)(zhei)么看重(zhong)?为(wei)什(shen)么做这(zhei)(zhei)个(ge)(ge)(ge)(ge)事?作(zuo)为(wei)投资(zi)人(ren)(ren)来(lai)(lai)(lai)讲也(ye)在(zai)(zai)想,为(wei)什(shen)么大(da)家(jia)(jia)都在(zai)(zai)讨论这(zhei)(zhei)个(ge)(ge)(ge)(ge)事?我(wo)觉得信披(pi)(pi)最重(zhong)要的(de)(de)(de)(de)(de)是来(lai)(lai)(lai)解(jie)(jie)决两个(ge)(ge)(ge)(ge)纬度(du)的(de)(de)(de)(de)(de)问(wen)(wen)题(ti),第一(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)(ge)问(wen)(wen)题(ti),解(jie)(jie)决真(zhen)实性(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)问(wen)(wen)题(ti)。这(zhei)(zhei)个(ge)(ge)(ge)(ge)平台出了(le)很(hen)多(duo)很(hen)多(duo)的(de)(de)(de)(de)(de)负(fu)面情况,其中(zhong)一(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)(ge)最大(da)的(de)(de)(de)(de)(de)问(wen)(wen)题(ti)就是它的(de)(de)(de)(de)(de)真(zhen)实性(xing)(xing),它的(de)(de)(de)(de)(de)真(zhen)实性(xing)(xing)存(cun)在(zai)(zai)严重(zhong)的(de)(de)(de)(de)(de)问(wen)(wen)题(ti),个(ge)(ge)(ge)(ge)别平台是因(yin)为(wei)虚(xu)(xu)假标(biao),因(yin)为(wei)自融等等。在(zai)(zai)平台上所(suo)发的(de)(de)(de)(de)(de)理财产品对(dui)于投资(zi)人(ren)(ren)是否(fou)安(an)全(quan)的(de)(de)(de)(de)(de)第一(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)(ge)前提是否(fou)真(zhen)实,如果他是虚(xu)(xu)假的(de)(de)(de)(de)(de),我(wo)们(men)(men)如何(he)去保(bao)证(zheng)安(an)全(quan)?再多(duo)的(de)(de)(de)(de)(de)风控,也(ye)是空谈,只是骗局中(zhong)的(de)(de)(de)(de)(de)幌子。所(suo)以我(wo)觉得最关(guan)键的(de)(de)(de)(de)(de)问(wen)(wen)题(ti)信披(pi)(pi)要解(jie)(jie)决的(de)(de)(de)(de)(de)是真(zhen)实性(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)问(wen)(wen)题(ti)。所(suo)以我(wo)们(men)(men)要披(pi)(pi)露(lu)多(duo)少?披(pi)(pi)露(lu)到什(shen)么样的(de)(de)(de)(de)(de)纬度(du)?这(zhei)(zhei)可能(neng)和(he)技术、法律层面有关(guan)系,但不管怎么样,我(wo)们(men)(men)披(pi)(pi)露(lu)得多(duo)也(ye)好(hao),少也(ye)好(hao),如果这(zhei)(zhei)个(ge)(ge)(ge)(ge)借贷(dai)背(bei)后有真(zhen)实的(de)(de)(de)(de)(de)情况,我(wo)相(xiang)信这(zhei)(zhei)个(ge)(ge)(ge)(ge)对(dui)投资(zi)人(ren)(ren)来(lai)(lai)(lai)说是最最重(zhong)要的(de)(de)(de)(de)(de)。我(wo)们(men)(men)如何(he)来(lai)(lai)(lai)让我(wo)们(men)(men)的(de)(de)(de)(de)(de)投资(zi)人(ren)(ren)能(neng)够(gou)比较(jiao)方便的(de)(de)(de)(de)(de)辨识,这(zhei)(zhei)是一(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)(ge)真(zhen)实的(de)(de)(de)(de)(de)标(biao)的(de)(de)(de)(de)(de),这(zhei)(zhei)个(ge)(ge)(ge)(ge)是很(hen)重(zhong)要的(de)(de)(de)(de)(de)一(yi)(yi)点(dian)。

第二个(ge)(ge)(ge)点,他是(shi)(shi)真实(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),不(bu)意味(wei)着他没有风险(xian)(xian)。既然(ran)是(shi)(shi)借贷,一定(ding)是(shi)(shi)一个(ge)(ge)(ge)风险(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)概念。所以(yi)信披(pi)(pi)应(ying)该解决的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)第二个(ge)(ge)(ge)问(wen)题,这(zhei)(zhei)(zhei)个(ge)(ge)(ge)平(ping)(ping)台产品标的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)怎么(me)(me)去定(ding)价?为什(shen)么(me)(me)说(shuo)(shuo)(shuo)只给我(wo)7%、8%的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)收益,而不(bu)是(shi)(shi)给我(wo)14%、15%甚至20%的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)收益?为什(shen)么(me)(me)投资收益是(shi)(shi)这(zhei)(zhei)(zhei)样确定(ding)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)?背后呢(ni),当然(ran)是(shi)(shi)风险(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)增加。但信息(xi)披(pi)(pi)露(lu)这(zhei)(zhei)(zhei)里面很重要(yao)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)功能,能够帮助我(wo)们(men)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)投资人(ren),把这(zhei)(zhei)(zhei)些专(zhuan)(zhuan)业性(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)信息(xi),通过比较恰当的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)式来(lai)(lai)告(gao)诉(su)我(wo)们(men)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)投资人(ren)说(shuo)(shuo)(shuo)这(zhei)(zhei)(zhei)个(ge)(ge)(ge)标的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)为什(shen)么(me)(me)是(shi)(shi)一个(ge)(ge)(ge)非常(chang)安(an)全的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)或者(zhe)说(shuo)(shuo)(shuo)为什(shen)么(me)(me)它是(shi)(shi)一个(ge)(ge)(ge)可(ke)能有风险(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)。想(xiang)对(dui)等的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)风险(xian)(xian)对(dui)应(ying)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)就是(shi)(shi)收益,风险(xian)(xian)低的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)相(xiang)对(dui)来(lai)(lai)说(shuo)(shuo)(shuo)收益不(bu)会(hui)很高,有一定(ding)风险(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),它就可(ke)能收益是(shi)(shi)比较高的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),我(wo)们(men)投资人(ren)也越来(lai)(lai)越专(zhuan)(zhuan)业,大家(jia)(jia)慢慢会(hui)有一些自己(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)投资偏好,你可(ke)以(yi)追求适当比例的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)高收益的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)产品。但是(shi)(shi)大家(jia)(jia)一定(ding)要(yao)能够通过这(zhei)(zhei)(zhei)个(ge)(ge)(ge)平(ping)(ping)台的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)信息(xi)披(pi)(pi)露(lu),能够及时的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)了解到它是(shi)(shi)真实(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)以(yi)外,如何做一个(ge)(ge)(ge)风险(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)定(ding)价,这(zhei)(zhei)(zhei)个(ge)(ge)(ge)事情呢(ni),平(ping)(ping)台有责任及时的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)告(gao)诉(su)大家(jia)(jia)我(wo)们(men)是(shi)(shi)怎么(me)(me)样的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),这(zhei)(zhei)(zhei)个(ge)(ge)(ge)产品为什(shen)么(me)(me)是(shi)(shi)安(an)全的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),相(xiang)对(dui)来(lai)(lai)说(shuo)(shuo)(shuo)这(zhei)(zhei)(zhei)个(ge)(ge)(ge)收益大家(jia)(jia)是(shi)(shi)接受的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),比如说(shuo)(shuo)(shuo)固定(ding)收益类的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)产品,能够保(bao)证安(an)全的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)前提(ti)下,7、8、9都是(shi)(shi)比较合理的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),也是(shi)(shi)不(bu)错的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)收益水平(ping)(ping)。

回(hui)过头来讲(jiang),从我们(men)平台来讲(jiang),我作为(wei)一个从业人(ren)(ren)员,我觉(jue)得米缸金(jin)融在信息披露这(zhei)方面(mian),没有(you)任何的(de)(de)(de)压力。无(wu)论是(shi)我们(men)行业指(zhi)导,需(xu)(xu)要披露50项也(ye)(ye)好还是(shi)10项也(ye)(ye)好,因为(wei)我们(men)的(de)(de)(de)标的(de)(de)(de)是(shi)真实(shi)的(de)(de)(de),如果是(shi)真实(shi)的(de)(de)(de)标的(de)(de)(de),只要确(que)(que)保借贷人(ren)(ren)的(de)(de)(de)隐私安全,确(que)(que)保法律合规,这(zhei)些信息我们(men)都可以去(qu)积极响应监管(guan)的(de)(de)(de)要求和投(tou)资人(ren)(ren)的(de)(de)(de)需(xu)(xu)求。

【邓伟】:刚刚提到信(xin)披不等于(yu)风(feng)(feng)(feng)控,P2P是(shi)信(xin)息中介,风(feng)(feng)(feng)险自担(dan),你得(de)有(you)足(zu)够的(de)东西让我去选(xuan)择(ze),不然的(de)话,这个(ge)风(feng)(feng)(feng)险怎么(me)担(dan)呢(ni)?怎样从数据里面看到平台的(de)信(xin)息是(shi)否真实,是(shi)否全面,让我们在(zai)投(tou)资(zi)决(jue)策(ce)的(de)时(shi)候起(qi)到帮助?

【于百(bai)程】:我还(hai)是从信(xin)披(pi)从研(yan)究的角度做一个说明(ming)。信(xin)披(pi)是一个治理(li),所有的理(li)财产品(pin)都(dou)要(yao)信(xin)披(pi)的。

因为我(wo)们(men)(men)这(zhei)个(ge)细则还(hai)没有(you)出(chu)来,我(wo)们(men)(men)看到采用的(de)信披,基本上都(dou)是一(yi)些自律性的(de),比如说协会(hui)(hui)出(chu)的(de),包括我(wo)们(men)(men)也给协会(hui)(hui)出(chu)过各种各样的(de)建议(yi)。我(wo)相信细则落(luo)地(di)以后,监管层(ceng)会(hui)(hui)有(you)一(yi)个(ge)标准,信息披露(lu)的(de)指引(yin)。比如说证券市场,股(gu)票的(de)信息披露(lu)有(you)标准格(ge)式的(de)。当然我(wo)们(men)(men)这(zhei)个(ge)行(xing)业,可能会(hui)(hui)有(you)这(zhei)种强制披露(lu),还(hai)有(you)选(xuan)择性披露(lu),这(zhei)个(ge)确实有(you)成本。就(jiu)像基金,我(wo)们(men)(men)买基金,基金公司也会(hui)(hui)给我(wo)们(men)(men)发(fa)他(ta)的(de)仓库(ku)、股(gu)票,为什么不让他(ta)每天都(dou)公布呢?这(zhei)里面有(you)成本的(de),这(zhei)是一(yi)个(ge)层(ceng)面。

另外(wai)一(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)怎(zen)么(me)选择(ze),怎(zen)么(me)看(kan)(kan)(kan)(kan)?其实这(zhei)个(ge)(ge)(ge)东西(xi)(xi)对(dui)(dui)于个(ge)(ge)(ge)人(ren)来说,还(hai)是(shi)蛮难的(de)(de)(de)(de)(de)(de)。因为(wei)你(ni)(ni)看(kan)(kan)(kan)(kan)到(dao)一(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)标一(yi)(yi)个(ge)(ge)(ge)标,挺(ting)难看(kan)(kan)(kan)(kan)出(chu)什么(me)东西(xi)(xi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)。我(wo)们(men)是(shi)这(zhei)样做的(de)(de)(de)(de)(de)(de),我(wo)们(men)也有(you)(you)(you)风(feng)控(kong)团队,有(you)(you)(you)合作的(de)(de)(de)(de)(de)(de)平台,我(wo)们(men)都会(hui)去做线(xian)下考(kao)(kao)察的(de)(de)(de)(de)(de)(de),考(kao)(kao)察回来还(hai)要(yao)做整(zheng)体的(de)(de)(de)(de)(de)(de)咨询会(hui),专家一(yi)(yi)起把控(kong),它(ta)(ta)是(shi)非(fei)常复杂和(he)专业(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)事情。我(wo)们(men)一(yi)(yi)般的(de)(de)(de)(de)(de)(de)做法,信(xin)披当(dang)然会(hui)看(kan)(kan)(kan)(kan),我(wo)们(men)线(xian)上去看(kan)(kan)(kan)(kan),看(kan)(kan)(kan)(kan)它(ta)(ta)披露的(de)(de)(de)(de)(de)(de)程度,你(ni)(ni)披露的(de)(de)(de)(de)(de)(de)全(quan)面一(yi)(yi)点(dian)比少一(yi)(yi)点(dian)好,一(yi)(yi)些(xie)核心的(de)(de)(de)(de)(de)(de)信(xin)息是(shi)否对(dui)(dui)得上,比如说它(ta)(ta)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)收益率和(he)它(ta)(ta)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)产(chan)品之(zhi)间做比对(dui)(dui),但需(xu)要(yao)一(yi)(yi)定(ding)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)经验(yan),你(ni)(ni)没有(you)(you)(you)经验(yan)你(ni)(ni)看(kan)(kan)(kan)(kan)不出(chu)这(zhei)些(xie)信(xin)息是(shi)互(hu)相矛盾的(de)(de)(de)(de)(de)(de)。另外(wai),像我(wo)们(men)去线(xian)考(kao)(kao)察,抽标,一(yi)(yi)般抽3个(ge)(ge)(ge)到(dao)10个(ge)(ge)(ge)标,我(wo)们(men)会(hui)看(kan)(kan)(kan)(kan)它(ta)(ta)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)整(zheng)个(ge)(ge)(ge)风(feng)控(kong),它(ta)(ta)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)所(suo)有(you)(you)(you)借款(kuan)、还(hai)款(kuan)之(zhi)间的(de)(de)(de)(de)(de)(de)单据,包(bao)括章是(shi)真(zhen)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)还(hai)是(shi)假的(de)(de)(de)(de)(de)(de),这(zhei)些(xie)很(hen)细节的(de)(de)(de)(de)(de)(de)东西(xi)(xi),需(xu)要(yao)一(yi)(yi)定(ding)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)专业(ye)能力才能识(shi)别。

信(xin)息披(pi)露和风(feng)(feng)控,很多平台是(shi)(shi)两个(ge)团队在做的,信(xin)息披(pi)露越多未必一定就安全,甚至它们(men)之间是(shi)(shi)矛盾(dun)的。我们(men)会发现抽一个(ge)标,风(feng)(feng)控还不(bu)错(cuo),但(dan)披(pi)露出(chu)来,会把另一个(ge)标的信(xin)息披(pi)露在这里面。从(cong)一般的投资人来讲,目前(qian)的层面肯定还是(shi)(shi)风(feng)(feng)控公司。

另外看(kan)同类型的(de)标(biao),披露的(de)完整程度,从经验判断是(shi)否(fou)有(you)矛盾之(zhi)处(chu)。当然很多平台,有(you)合(he)(he)同打出(chu)来,可以观(guan)察它的(de)细(xi)节,是(shi)不是(shi)有(you)涂(tu)改(gai),它的(de)借款合(he)(he)同日期和(he)网上发出(chu)来的(de)标(biao)之(zhi)间是(shi)否(fou)有(you)对应。我觉得从目前(qian)来看(kan),还是(shi)平台的(de)综合(he)(he)能力更(geng)强一些。

【邓(deng)伟】:今天有两个(ge)话题,一(yi)(yi)个(ge)是(shi)信息披露,第二个(ge)话题就是(shi)周三监管(guan)细则(ze)下(xia)(xia)来(lai)以后,对于限(xian)额(e)20万、100万、500万的(de)限(xian)额(e),确实争议比较(jiao)大的(de),平台业务该(gai)怎(zen)么做。我们还是(shi)先请问一(yi)(yi)下(xia)(xia)肖波(bo)秘书长(zhang),对于平台限(xian)额(e)这(zhei)一(yi)(yi)块跟我们解释一(yi)(yi)下(xia)(xia),监管(guan)的(de)方向和(he)基(ji)调,究竟是(shi)怎(zen)么定出(chu)来(lai)的(de)?

【肖波】:限额(e)这(zhei)个(ge)(ge)(ge)(ge),之前监(jian)管局来上海(hai)调研过几次,我(wo)们的(de)(de)(de)(de)意(yi)见也(ye)反馈上去(qu)了。的(de)(de)(de)(de)确这(zhei)一年(nian)来,风险(xian)事(shi)件(jian)太多(duo)(duo)了。既(ji)然(ran)普惠金(jin)融为了传(chuan)统(tong)金(jin)融的(de)(de)(de)(de)补充,那你不(bu)宜过大(da)(da)(da),直接从源头控制。一个(ge)(ge)(ge)(ge)退休老夫妻6000多(duo)(duo)万投,你应该找专业的(de)(de)(de)(de)机构。既(ji)然(ran)普惠金(jin)融,不(bu)光说(shuo)你要服务一些(xie)没进(jin)到银(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)人,其实(shi)这(zhei)个(ge)(ge)(ge)(ge)能覆盖到很(hen)多(duo)(duo)一部(bu)分,这(zhei)样的(de)(de)(de)(de)话(hua),大(da)(da)(da)家(jia)(jia)沿着这(zhei)个(ge)(ge)(ge)(ge)去(qu)做(zuo),是能实(shi)现(xian)普惠金(jin)融的(de)(de)(de)(de),让大(da)(da)(da)家(jia)(jia)享受到便利性(xing)。但(dan)如果(guo)说(shuo)没有(you)一个(ge)(ge)(ge)(ge)限额(e)的(de)(de)(de)(de)话(hua),就(jiu)算(suan)你有(you)房产(chan)抵(di)押(ya),有(you)很(hen)多(duo)(duo)信(xin)用的(de)(de)(de)(de)担保,但(dan)你的(de)(de)(de)(de)投向(xiang)哪里去(qu),包括银(yin)行(xing)(xing),银(yin)行(xing)(xing)这(zhei)么严格(ge)的(de)(de)(de)(de)风控体系,它贷款(kuan)还有(you)坏账的(de)(de)(de)(de),如果(guo)你不(bu)控制源头,就(jiu)算(suan)大(da)(da)(da)的(de)(de)(de)(de)平台,大(da)(da)(da)家(jia)(jia)都觉(jue)(jue)得不(bu)会(hui)有(you)问(wen)题,但(dan)它也(ye)会(hui)有(you)个(ge)(ge)(ge)(ge)别项(xiang)目,因为某一个(ge)(ge)(ge)(ge)项(xiang)目或者酒(jiu)店的(de)(de)(de)(de)融资,造成逾(yu)期,也(ye)会(hui)影响很(hen)多(duo)(duo)人。对这(zhei)个(ge)(ge)(ge)(ge),大(da)(da)(da)家(jia)(jia)心(xin)里能够理(li)解的(de)(de)(de)(de),银(yin)行(xing)(xing)讲前十大(da)(da)(da)客户要分散,现(xian)在我(wo)看到这(zhei)个(ge)(ge)(ge)(ge)行(xing)(xing)业借款(kuan)的(de)(de)(de)(de)集中(zhong)度比较高。我(wo)觉(jue)(jue)得监(jian)管定的(de)(de)(de)(de)这(zhei)个(ge)(ge)(ge)(ge)有(you)它的(de)(de)(de)(de)道理(li)。

我(wo)(wo)再说一(yi)(yi)说信(xin)(xin)息披(pi)露(lu)这一(yi)(yi)块,刚(gang)才讨论的(de)(de)时候(hou),我(wo)(wo)感觉跟(gen)(gen)我(wo)(wo)的(de)(de)想(xiang)法不(bu)(bu)太(tai)一(yi)(yi)样(yang)。我(wo)(wo)是(shi)(shi)这样(yang)例如的(de)(de),信(xin)(xin)息披(pi)露(lu)可能(neng)是(shi)(shi)充分条件,未必(bi)是(shi)(shi)必(bi)要(yao)条件。有(you)些人(ren)(ren)问我(wo)(wo)哪些平(ping)(ping)台(tai)(tai)靠谱?怎么(me)(me)选(xuan)?刚(gang)才讲银行(xing)是(shi)(shi)持牌机(ji)构(gou),P2P是(shi)(shi)非持牌机(ji)构(gou),这两(liang)个完(wan)全不(bu)(bu)一(yi)(yi)样(yang)。银行(xing)这么(me)(me)严(yan)格的(de)(de),它其实有(you)很多限制(zhi)的(de)(de),现(xian)在(zai)银行(xing)还有(you)存(cun)款(kuan)保(bao)险制(zhi)度。到了(le)P2P平(ping)(ping)台(tai)(tai)也(ye)(ye)是(shi)(shi)一(yi)(yi)样(yang),你(ni)一(yi)(yi)个人(ren)(ren)一(yi)(yi)笔钱去投(tou)资了(le),就(jiu)像找(zhao)人(ren)(ren)结婚一(yi)(yi)样(yang)的(de)(de),为什(shen)么(me)(me)要(yao)找(zhao)他(ta)是(shi)(shi)北大毕业(ye)的(de)(de),他(ta)有(you)正规工作(zuo)的(de)(de),你(ni)跟(gen)(gen)他(ta)结婚了(le),这个人(ren)(ren)就(jiu)一(yi)(yi)定没有(you)问题吗(ma)(ma)。从这个方(fang)向来看,至少说那些出了(le)问题的(de)(de)平(ping)(ping)台(tai)(tai),或者经营不(bu)(bu)太(tai)好的(de)(de)平(ping)(ping)台(tai)(tai),披(pi)露(lu)的(de)(de)项目在(zai)10项、15项以下,从这个上面看出来信(xin)(xin)息披(pi)露(lu)的(de)(de)重要(yao)程度了(le)。另外(wai)风(feng)控这一(yi)(yi)块,那就(jiu)讲你(ni)的(de)(de)产(chan)品,你(ni)要(yao)有(you)适当性,你(ni)自(zi)己(ji)投(tou)资和你(ni)自(zi)己(ji)借款(kuan)的(de)(de)双方(fang)都要(yao)有(you)一(yi)(yi)个心(xin)里(li)对利率的(de)(de)把握(wo),假设这个平(ping)(ping)台(tai)(tai)信(xin)(xin)息披(pi)露(lu)什(shen)么(me)(me)都没有(you)用,他(ta)跟(gen)(gen)你(ni)说50%的(de)(de)利率,你(ni)去投(tou)吗(ma)(ma)?你(ni)自(zi)己(ji)心(xin)里(li)要(yao)有(you)一(yi)(yi)个方(fang)向,除了(le)选(xuan)好平(ping)(ping)台(tai)(tai)以后,在(zai)选(xuan)产(chan)品的(de)(de)时候(hou)也(ye)(ye)要(yao)看,比如说他(ta)给你(ni)超(chao)过(guo)(guo)20%?你(ni)可信(xin)(xin)吗(ma)(ma)?他(ta)做什(shen)么(me)(me)能(neng)够超(chao)过(guo)(guo)20%?大家要(yao)有(you)判断。我(wo)(wo)们在(zai)入会的(de)(de)过(guo)(guo)程中,也(ye)(ye)会判断,你(ni)一(yi)(yi)个平(ping)(ping)台(tai)(tai)首先(xian)看你(ni)的(de)(de)商(shang)业(ye)模式(shi)是(shi)(shi)什(shen)么(me)(me),然后是(shi)(shi)看股东背景、你(ni)的(de)(de)高(gao)管的(de)(de)团队,是(shi)(shi)不(bu)(bu)是(shi)(shi)从事金融的(de)(de)业(ye)务。

【蔡正(zheng)华】:其实从我(wo)们(men)(men)《暂行(xing)办法》里面,对于网络借(jie)贷(dai)(dai)的(de)(de)定型,我(wo)更多(duo)的(de)(de)看到是属(shu)于民(min)间借(jie)贷(dai)(dai)的(de)(de)定义。既使没(mei)有互联网平台(tai),两个(ge)(ge)人借(jie)钱也是有效的(de)(de)。另外一个(ge)(ge),肖秘(mi)书(shu)长之前提到个(ge)(ge)人20万,机构(gou)(gou)100万,这样(yang)一个(ge)(ge)额度(du)是怎么(me)得出来的(de)(de)?我(wo)们(men)(men)非法吸收公众存款罪,个(ge)(ge)人的(de)(de)就是20万,机构(gou)(gou)就是100万,他(ta)们(men)(men)会(hui)把这两个(ge)(ge)做相应的(de)(de)比较(jiao)?这样(yang)合理(li)不合理(li)?后面可能(neng)还要再考虑的(de)(de)。

【邓伟】:张总,你们平(ping)台会(hui)拥抱这样一(yi)个(ge)变化?有哪些方面的打算?

【张(zhang)志(zhi)威(wei)】:首先我(wo)们(men)肯定是拥抱监管,24下(xia)午(wu)银监会有(you)(you)一(yi)(yi)个(ge)新闻(wen)发布会,对管理办(ban)法(fa)出台(tai)(tai)发布。他(ta)声明(ming)这(zhei)是一(yi)(yi)个(ge)暂行(xing)办(ban)法(fa),出台(tai)(tai)之后(hou),在未来一(yi)(yi)年周(zhou)期内,随着观察(cha)和实践,也可能(neng)会有(you)(you)一(yi)(yi)些调(diao)整(zheng)的(de)(de)空间,这(zhei)是我(wo)们(men)平台(tai)(tai)比较关注的(de)(de)官方的(de)(de)口径,关于限额的(de)(de)问题。

第(di)二个,对(dui)于(yu)我(wo)们来(lai)说(shuo),从我(wo)们自身来(lai)看(kan),第(di)一(yi)(yi)(yi)就是利用这(zhei)个过(guo)渡期(qi),会逐渐减少相对(dui)大额(e)的标的,增加小额(e)的投资(zi)标的,这(zhei)是第(di)一(yi)(yi)(yi)个措(cuo)施(shi)。第(di)二个,为了解决相对(dui)大额(e)的借款的需(xu)求(qiu),我(wo)们会联合一(yi)(yi)(yi)些类似于(yu)抱财这(zhei)样比较稳健优(you)质的平台,一(yi)(yi)(yi)块(kuai)给借款人提供符合额(e)度(du)需(xu)求(qiu)的服务(wu)吧。

我们7月份刚(gang)刚(gang)投了一个做供应链金融(rong)和产业整体大数(shu)据(ju)的(de)(de)平台(tai)公司(si),因为(wei)抱(bao)财(cai)网(wang)的(de)(de)背景是偏产业金融(rong)的(de)(de),我们的(de)(de)方向也是向产业空间走,小额分散确(que)实是一个趋势。

【许世明】:作为新联在(zai)线在(zai)听到《暂(zan)行(xing)办(ban)法》出(chu)来(lai)以后,首先我(wo)是(shi)(shi)没有(you)(you)奔走(zou)相告,也没有(you)(you)高唱(chang)赞(zan)歌。虽然(ran)说这(zhei)(zhei)个(ge)(ge)管理办(ban)法对行(xing)业(ye)来(lai)说,是(shi)(shi)一(yi)(yi)个(ge)(ge)非常(chang)(chang)有(you)(you)意义的(de)(de)(de)(de)立法,并且(qie)将来(lai)能够(gou)在(zai)一(yi)(yi)段时间内(nei)引导这(zhei)(zhei)个(ge)(ge)行(xing)业(ye)良好的(de)(de)(de)(de)发展(zhan)。第二(er)个(ge)(ge),我(wo)一(yi)(yi)直(zhi)非常(chang)(chang)淡(dan)定,我(wo)们(men)该干吗就干吗,企(qi)业(ye)经(jing)营是(shi)(shi)一(yi)(yi)步一(yi)(yi)步走(zou)下来(lai)的(de)(de)(de)(de),所谓的(de)(de)(de)(de)解读我(wo)们(men)可以挑几个(ge)(ge)看(kan),但这(zhei)(zhei)不是(shi)(shi)困扰我(wo)们(men)的(de)(de)(de)(de)大(da)事情,作为企(qi)业(ye)家,好好经(jing)营企(qi)业(ye)。

在(zai)整个(ge)(ge)信(xin)息披露的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)过(guo)程中,也(ye)包括整个(ge)(ge)《暂行(xing)(xing)(xing)办(ban)(ban)法(fa)(fa)》出(chu)(chu)(chu)来(lai)(lai)(lai)(lai)(lai),我(wo)(wo)(wo)是(shi)(shi)没(mei)有(you)震惊(jing)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),因为(wei)在(zai)过(guo)去(qu)征求意(yi)见稿出(chu)(chu)(chu)来(lai)(lai)(lai)(lai)(lai)以后,我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)(men)也(ye)非常(chang)非常(chang)认(ren)真(zhen)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)积极(ji)对(dui)(dui)待,我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)(men)不(bu)图后面所谓的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)18个(ge)(ge)月(yue)(yue)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)整改期现在(zai)改为(wei)12个(ge)(ge)月(yue)(yue),从当时(shi)证件(jian)意(yi)见稿出(chu)(chu)(chu)来(lai)(lai)(lai)(lai)(lai)以后,我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)(men)就(jiu)一(yi)(yi)步一(yi)(yi)个(ge)(ge)脚印(yin)将我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)(men)新(xin)联(lian)在(zai)线(xian)已经(jing)(jing)做(zuo)(zuo)得很(hen)好的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)继(ji)续发扬,有(you)些暂时(shi)达不(bu)到(dao)(dao)(dao)要求的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)(men)努(nu)(nu)力(li)(li)整改。到(dao)(dao)(dao)现在(zai)为(wei)止,我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)(men)几乎已经(jing)(jing)达到(dao)(dao)(dao)了(le)《暂行(xing)(xing)(xing)办(ban)(ban)法(fa)(fa)》的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)各项条件(jian),但(dan)同(tong)时(shi)我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)(men)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)标的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)确实有(you)一(yi)(yi)些供(gong)应(ying)链金(jin)(jin)融P2P的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),他(ta)(ta)们(men)(men)(men)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)金(jin)(jin)额比(bi)较大,他(ta)(ta)们(men)(men)(men)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)风险比(bi)较低,这(zhei)(zhei)一(yi)(yi)块怎么解(jie)决(jue)(jue)(jue)呢(ni)?首先,《暂行(xing)(xing)(xing)办(ban)(ban)法(fa)(fa)》不(bu)是(shi)(shi)国(guo)家法(fa)(fa)律,它(ta)只(zhi)是(shi)(shi)一(yi)(yi)个(ge)(ge)部门规章、管理(li)(li)办(ban)(ban)法(fa)(fa),并且是(shi)(shi)暂行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),那是(shi)(shi)不(bu)是(shi)(shi)我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)(men)不(bu)重(zhong)视它(ta)?不(bu)是(shi)(shi),我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)(men)像生命重(zhong)视一(yi)(yi)样(yang)来(lai)(lai)(lai)(lai)(lai)对(dui)(dui)待,但(dan)我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)(men)能(neng)做(zuo)(zuo)到(dao)(dao)(dao),能(neng)够通(tong)过(guo)百分之百努(nu)(nu)力(li)(li)能(neng)够达到(dao)(dao)(dao)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)(men)去(qu)做(zuo)(zuo),通(tong)过(guo)200%、300%努(nu)(nu)力(li)(li)做(zuo)(zuo)只(zhi)能(neng)达到(dao)(dao)(dao)80%、90%的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)(men)努(nu)(nu)力(li)(li)往(wang)这(zhei)(zhei)个(ge)(ge)方(fang)向做(zuo)(zuo),如果一(yi)(yi)刀切就(jiu)不(bu)合理(li)(li)。我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)(men)在(zai)银行(xing)(xing)(xing)做(zuo)(zuo)过(guo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)同(tong)行(xing)(xing)(xing)都知(zhi)道,任(ren)何一(yi)(yi)个(ge)(ge)客户经(jing)(jing)理(li)(li),面对(dui)(dui)着2000万的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)贷(dai)款项目(mu)(mu)和20万贷(dai)款项目(mu)(mu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)时(shi)候(hou),他(ta)(ta)们(men)(men)(men)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)激情、重(zhong)视程度是(shi)(shi)不(bu)一(yi)(yi)样(yang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),但(dan)是(shi)(shi)他(ta)(ta)们(men)(men)(men)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)工作(zuo)量(liang)差(cha)不(bu)了(le)多少,越是(shi)(shi)高额的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)(men)越要认(ren)真(zhen)对(dui)(dui)待,越会想方(fang)设(she)法(fa)(fa)找很(hen)多否决(jue)(jue)(jue)条件(jian),把(ba)这(zhei)(zhei)个(ge)(ge)项目(mu)(mu)进行(xing)(xing)(xing)否决(jue)(jue)(jue),或者那些风险点(dian)我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)(men)要找到(dao)(dao)(dao)解(jie)决(jue)(jue)(jue)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)案(an)。恰(qia)恰(qia)我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)(men)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)消费(fei)(fei)金(jin)(jin)融,哪怕有(you)场景的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),无(wu)场景的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),2000块一(yi)(yi)笔(bi),只(zhi)要符合审(shen)批(pi)要点(dian),他(ta)(ta)出(chu)(chu)(chu)问(wen)题(ti)没(mei)问(wen)题(ti),比(bi)例达到(dao)(dao)(dao)5%、10%没(mei)问(wen)题(ti),不(bu)需要刚兑(dui),因为(wei)我(wo)(wo)(wo)可以通(tong)过(guo)不(bu)断(duan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)放(fang)大业(ye)务规模,而(er)把(ba)这(zhei)(zhei)个(ge)(ge)比(bi)率往(wang)下压缩,那有(you)意(yi)义(yi)吗?没(mei)有(you)任(ren)何意(yi)义(yi),这(zhei)(zhei)种业(ye)务我(wo)(wo)(wo)是(shi)(shi)看(kan)也(ye)不(bu)会看(kan)。同(tong)时(shi)很(hen)多同(tong)行(xing)(xing)(xing)考虑转到(dao)(dao)(dao)消费(fei)(fei)金(jin)(jin)融领域(yu),大家知(zhi)道只(zhi)要在(zai)银行(xing)(xing)(xing)做(zuo)(zuo)过(guo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),出(chu)(chu)(chu)来(lai)(lai)(lai)(lai)(lai)转型做(zuo)(zuo)P2P平台(tai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),一(yi)(yi)般做(zuo)(zuo)房(fang)贷(dai)、车(che)贷(dai)、中小微企(qi)业(ye)消费(fei)(fei)贷(dai),你要让(rang)他(ta)(ta)做(zuo)(zuo)小企(qi)业(ye)贷(dai)款,他(ta)(ta)怕的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),我(wo)(wo)(wo)们(men)(men)(men)P2P平台(tai)投资者的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)钱不(bu)是(shi)(shi)钱?但(dan)是(shi)(shi)一(yi)(yi)旦投了(le)这(zhei)(zhei)一(yi)(yi)类(lei),一(yi)(yi)旦出(chu)(chu)(chu)了(le)风险,对(dui)(dui)于平台(tai)来(lai)(lai)(lai)(lai)(lai)说是(shi)(shi)没(mei)有(you)任(ren)何责任(ren),因为(wei)我(wo)(wo)(wo)是(shi)(shi)用(yong)大数据用(yong)互联(lian)网(wang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)式审(shen)核匹(pi)配(pei)每一(yi)(yi)笔(bi)借款,这(zhei)(zhei)就(jiu)是(shi)(shi)一(yi)(yi)个(ge)(ge)差(cha)异。

同时,我稍微展开一下,我有一点(dian)建议(yi)吧,首先关于信(xin)(xin)(xin)(xin)披(pi)这一块,信(xin)(xin)(xin)(xin)披(pi)是(shi)(shi)一个好(hao)事(shi)(shi)情,每个投资者(zhe)都能(neng)够通(tong)过信(xin)(xin)(xin)(xin)披(pi)了解(jie)平台,了解(jie)所投的(de)(de)(de)(de)(de)具体项(xiang)目(mu)。但不(bu)(bu)能(neng)说(shuo)平台信(xin)(xin)(xin)(xin)披(pi)了,你看不(bu)(bu)懂,我不(bu)(bu)管,我没责任(ren),不(bu)(bu)应该这样子。那平台是(shi)(shi)不(bu)(bu)是(shi)(shi)有能(neng)力让每个投资者(zhe)在(zai)充分(fen)享受信(xin)(xin)(xin)(xin)披(pi)的(de)(de)(de)(de)(de)乐趣呢?我想平台还是(shi)(shi)做(zuo)好(hao)平台的(de)(de)(de)(de)(de)事(shi)(shi)情,这种事(shi)(shi)情我们(men)还是(shi)(shi)要委托(tuo)垂(chui)直(zhi)媒体研究团队,委托(tuo)我们(men)各地市的(de)(de)(de)(de)(de)行(xing)(xing)业协会(hui),帮我们(men)进(jin)(jin)行(xing)(xing)识(shi)别,帮我们(men)进(jin)(jin)行(xing)(xing)数(shu)据的(de)(de)(de)(de)(de)汇总,信(xin)(xin)(xin)(xin)息披(pi)露的(de)(de)(de)(de)(de)数(shu)据分(fen)析,然后(hou)出一个榜单(dan)也好(hao),建议(yi)也好(hao),大家(jia)在(zai)里(li)面有序的(de)(de)(de)(de)(de)看,否则单(dan)从平台的(de)(de)(de)(de)(de)官网上去看眼花缭(liao)乱。高管过去的(de)(de)(de)(de)(de)履历是(shi)(shi)最应该信(xin)(xin)(xin)(xin)披(pi)的(de)(de)(de)(de)(de),在(zai)披(pi)露当中,某某集团公(gong)司(si),某某分(fen)公(gong)司(si)担任(ren)副(fu)总经(jing)理(li),我想是(shi)(shi)有可能(neng)是(shi)(shi)真的(de)(de)(de)(de)(de)吗?如果(guo)真的(de)(de)(de)(de)(de),为什(shen)么(me)不(bu)(bu)明确写出来某家(jia)公(gong)司(si)某家(jia)分(fen)公(gong)司(si)担任(ren)什(shen)么(me)职务,这是(shi)(shi)最基本(ben)的(de)(de)(de)(de)(de)披(pi)露点(dian),如果(guo)连这一点(dian)做(zuo)不(bu)(bu)好(hao)的(de)(de)(de)(de)(de)话,谈什(shen)么(me)具体的(de)(de)(de)(de)(de)信(xin)(xin)(xin)(xin)息披(pi)露。

【邓伟】:联合放(fang)贷的(de)事情谈谈。

【刘宇飞】:今天(tian)也是(shi)(shi)面(mian)对(dui)投(tou)资(zi)人,完全(quan)技(ji)术方(fang)面(mian)的(de)(de)(de)一(yi)(yi)(yi)个(ge)做法(fa)和思(si)路。前面(mian)的(de)(de)(de)一(yi)(yi)(yi)个(ge)问题,这(zhei)(zhei)(zhei)个(ge)监(jian)管(guan)政(zheng)策来(lai)(lai)了(le)以(yi)(yi)后,作(zuo)为(wei)(wei)(wei)(wei)我们的(de)(de)(de)从(cong)业(ye)(ye)人员怎么来(lai)(lai)看?我想(xiang)还是(shi)(shi)从(cong)投(tou)资(zi)人角度谈(tan)这(zhei)(zhei)(zhei)个(ge)事,因(yin)为(wei)(wei)(wei)(wei)监(jian)管(guan)细(xi)则(ze)(ze)出台(tai),而(er)且越(yue)(yue)来(lai)(lai)越(yue)(yue)详(xiang)细(xi),甚至已经到(dao)了(le)对(dui)于额(e)度的(de)(de)(de)限制。这(zhei)(zhei)(zhei)一(yi)(yi)(yi)块呢,对(dui)于投(tou)资(zi)人来(lai)(lai)讲一(yi)(yi)(yi)定是(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)大(da)利好(hao)(hao),因(yin)为(wei)(wei)(wei)(wei)国(guo)家开始管(guan)了(le),而(er)且管(guan)得非(fei)常(chang)非(fei)常(chang)细(xi)。最终的(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)呢,能够让这(zhei)(zhei)(zhei)些(xie)行业(ye)(ye)的(de)(de)(de)从(cong)业(ye)(ye)者,为(wei)(wei)(wei)(wei)投(tou)资(zi)人提供的(de)(de)(de)是(shi)(shi)安全(quan)的(de)(de)(de)、靠谱的(de)(de)(de)理财产品。从(cong)这(zhei)(zhei)(zhei)个(ge)角度来(lai)(lai)讲呢,因(yin)为(wei)(wei)(wei)(wei)米缸从(cong)成(cheng)立的(de)(de)(de)时候,明(ming)(ming)确了(le)一(yi)(yi)(yi)个(ge)方(fang)向(xiang),只做房产抵(di)押类的(de)(de)(de)业(ye)(ye)务,为(wei)(wei)(wei)(wei)什么?我们认(ren)为(wei)(wei)(wei)(wei)有(you)个(ge)人住(zhu)宅作(zuo)为(wei)(wei)(wei)(wei)一(yi)(yi)(yi)个(ge)借款的(de)(de)(de)担保(bao)抵(di)押,这(zhei)(zhei)(zhei)样的(de)(de)(de)一(yi)(yi)(yi)个(ge)借贷风险我们是(shi)(shi)可(ke)(ke)以(yi)(yi)去(qu)(qu)控制的(de)(de)(de)。监(jian)管(guan)出来(lai)(lai)越(yue)(yue)来(lai)(lai)越(yue)(yue)详(xiang)细(xi),就是(shi)(shi)要从(cong)行业(ye)(ye)自律也好(hao)(hao),从(cong)法(fa)律法(fa)规也好(hao)(hao),让我们这(zhei)(zhei)(zhei)些(xie)从(cong)业(ye)(ye)者都能朝这(zhei)(zhei)(zhei)个(ge)方(fang)向(xiang)去(qu)(qu),米缸有(you)这(zhei)(zhei)(zhei)样一(yi)(yi)(yi)个(ge)初(chu)衷,所以(yi)(yi)我们是(shi)(shi)真心的(de)(de)(de)拥(yong)抱监(jian)管(guan),而(er)且对(dui)于监(jian)管(guan)细(xi)则(ze)(ze)的(de)(de)(de)出台(tai),我们是(shi)(shi)深受鼓舞的(de)(de)(de)。对(dui)于监(jian)管(guan)单(dan)位(wei)各职能部门的(de)(de)(de)分工越(yue)(yue)来(lai)(lai)越(yue)(yue)详(xiang)细(xi)了(le),也就是(shi)(shi)说未来(lai)(lai)本(ben)身希(xi)(xi)望(wang)做得合(he)规,希(xi)(xi)望(wang)获(huo)得相关监(jian)管(guan)单(dan)位(wei)的(de)(de)(de)认(ren)可(ke)(ke),未来(lai)(lai)的(de)(de)(de)这(zhei)(zhei)(zhei)些(xie)手续上、流程上会越(yue)(yue)来(lai)(lai)越(yue)(yue)明(ming)(ming)确和清晰。这(zhei)(zhei)(zhei)件事情上来(lai)(lai)讲,我们是(shi)(shi)非(fei)常(chang)非(fei)常(chang)认(ren)可(ke)(ke)的(de)(de)(de),而(er)且对(dui)于整个(ge)行业(ye)(ye)当中的(de)(de)(de)一(yi)(yi)(yi)些(xie)不合(he)理、不合(he)规的(de)(de)(de)有(you)高风险的(de)(de)(de)形式进行了(le)禁止(zhi)。所以(yi)(yi)我们非(fei)常(chang)认(ren)可(ke)(ke)。

因为(wei)(wei)(wei)有这些细(xi),国(guo)家出(chu)(chu)(chu)来(lai)(lai)的(de)(de)(de)(de)(de)办法非常(chang)细(xi),就是(shi)为(wei)(wei)(wei)了让这个(ge)行(xing)业的(de)(de)(de)(de)(de)从业者(zhe),让这个(ge)行(xing)业里面给投资(zi)人(ren)带来(lai)(lai)的(de)(de)(de)(de)(de)理(li)财(cai)产(chan)品(pin)更加(jia)的(de)(de)(de)(de)(de)合规(gui)和安(an)全(quan),至于说它的(de)(de)(de)(de)(de)合理(li)性,我觉得这一(yi)(yi)块(kuai)呢,像这种限(xian)额的(de)(de)(de)(de)(de)事(shi)情,在(zai)(zai)当(dang)天的(de)(de)(de)(de)(de)新闻发布会,大家也(ye)都(dou)提出(chu)(chu)(chu)来(lai)(lai)了,包括监管层也(ye)明确了这个(ge)科学性是(shi)有待验证(zheng)的(de)(de)(de)(de)(de),这是(shi)一(yi)(yi)个(ge)暂行(xing)办法,《暂行(xing)办法》过程(cheng)中可能(neng)有很多的(de)(de)(de)(de)(de)互动。所以从监管细(xi)则的(de)(de)(de)(de)(de)出(chu)(chu)(chu)台,甚至对(dui)于这些限(xian)额来(lai)(lai)讲(jiang),我们(men)是(shi)抱着积(ji)极(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)态度。至于说联合放贷(dai),这些是(shi)技(ji)术(shu)层面的(de)(de)(de)(de)(de)问题,作为(wei)(wei)(wei)平台,最主要要解决(jue)的(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)能(neng)够给投资(zi)人(ren)带来(lai)(lai)一(yi)(yi)个(ge)安(an)全(quan)的(de)(de)(de)(de)(de)、靠谱的(de)(de)(de)(de)(de)理(li)财(cai)产(chan)品(pin),这是(shi)最最核心的(de)(de)(de)(de)(de)事(shi)情,这也(ye)是(shi)米缸成立到现在(zai)(zai)一(yi)(yi)直在(zai)(zai)做的(de)(de)(de)(de)(de)。

【于百程(cheng)】:我(wo)觉得投(tou)资(zi)人(ren)(ren)(ren)要(yao)关注几点,当然不只是(shi)投(tou)资(zi)人(ren)(ren)(ren),比(bi)如说限额的问(wen)题(ti),投(tou)资(zi)人(ren)(ren)(ren)比(bi)较担忧,两年(nian)的产品(pin),一年(nian)以后(hou)怎么办呢(ni)。部分投(tou)资(zi)人(ren)(ren)(ren)可(ke)能(neng)会因为担忧而(er)撤(che)出。这一类(lei)的平台首(shou)先要(yao)做好和投(tou)资(zi)人(ren)(ren)(ren)的解(jie)释工作,要(yao)不然投(tou)资(zi)人(ren)(ren)(ren)如果(guo)撤(che)了(le),其实对于平台来(lai)讲,它(ta)的资(zi)金(jin)链是(shi)有(you)可(ke)能(neng)出问(wen)题(ti)的,这是(shi)一方面(mian)。

我(wo)们对于限额(e)(e)(e)这个(ge)问(wen)题的(de)(de)(de)(de)(de)(de)看法(fa),去(qu)(qu)年的(de)(de)(de)(de)(de)(de)细(xi)则是没有(you)(you)这一(yi)条的(de)(de)(de)(de)(de)(de),当时是这么(me)(me)说(shuo)(shuo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de),也(ye)(ye)提(ti)了“小额(e)(e)(e)分散”的(de)(de)(de)(de)(de)(de)概(gai)念,它的(de)(de)(de)(de)(de)(de)条款是说(shuo)(shuo)让平台自己(ji)去(qu)(qu)判断项目的(de)(de)(de)(de)(de)(de)风险(xian),尽量小额(e)(e)(e)分散。这次(ci)很明(ming)确的(de)(de)(de)(de)(de)(de)提(ti)出来了,但(dan)20万(wan)标的(de)(de)(de)(de)(de)(de)还是50万(wan)标的(de)(de)(de)(de)(de)(de),很显(xian)然监管层鼓励的(de)(de)(de)(de)(de)(de)真的(de)(de)(de)(de)(de)(de)是P2P,就(jiu)要小额(e)(e)(e)分散,可(ke)(ke)能(neng)以后(hou)大标的(de)(de)(de)(de)(de)(de)玩法(fa),类似传统机构的(de)(de)(de)(de)(de)(de)玩法(fa),未(wei)必(bi)是P2P的(de)(de)(de)(de)(de)(de)形态。因(yin)为(wei)它有(you)(you)这么(me)(me)大的(de)(de)(de)(de)(de)(de)规模,只(zhi)要存(cun)在的(de)(de)(de)(de)(de)(de)就(jiu)是合(he)理的(de)(de)(de)(de)(de)(de),只(zhi)要不是以欺骗的(de)(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)式去(qu)(qu)做,比(bi)如(ru)说(shuo)(shuo)房贷(dai),就(jiu)是存(cun)在这种需求,那可(ke)(ke)能(neng)用其它的(de)(de)(de)(de)(de)(de)变通(tong)方(fang)式去(qu)(qu)实(shi)现(xian),比(bi)如(ru)说(shuo)(shuo)联(lian)合(he)放贷(dai)。国外就(jiu)有(you)(you)这种形式,联(lian)合(he)借贷(dai),有(you)(you)各种各样的(de)(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)式,有(you)(you)可(ke)(ke)能(neng)变通(tong)一(yi)种方(fang)式去(qu)(qu)实(shi)现(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)。我(wo)觉得(de)平台也(ye)(ye)不用急,过了一(yi)两个(ge)月,可(ke)(ke)能(neng)会有(you)(you)新的(de)(de)(de)(de)(de)(de)办(ban)法(fa)。

【邓(deng)伟】:感谢场上的各(ge)位(wei)嘉宾的分享。我们(men)今天的圆(yuan)桌(zhuo)到(dao)这(zhei)里结束。

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